Benefícios de opções de ações e bolsas de ações

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Os Grandes Benefícios do Estoque Restrito.

Pontos chave.

Ao contrário das opções de ações, as concessões de estoque restrito / RSUs têm valor na aquisição, mesmo que o preço das ações não se tenha movido desde a concessão (ou mesmo se ela caiu). Dependendo da sua atitude em relação ao risco e da sua experiência com os balanços no preço das ações da sua empresa, a certeza do valor do seu estoque restrito pode ser atraente. Você também pode achar mais fácil apreciar uma bolsa de estoque restrita porque seu valor monetário em seu bolso (ou seja, o preço das ações da sua empresa) é mais fácil de descobrir do que o valor de uma opção de estoque, o que é teórico. Se você receber ações restritas no lugar de algumas ou todas as opções de ações que foram concedidas em anos anteriores, você deve ajustar seu planejamento financeiro e tributário. Podcast incluído: Além de ler este artigo, você pode ouvir nossa entrevista do autor. Para mais entrevistas com nossos colaboradores especialistas, veja nossa página de podcasts.

Sua empresa pode não estar concedendo opções de estoque, ou pode estar concedendo menos do que antes. Em vez disso, você pode estar recebendo estoque restrito (ou unidades de estoque restritas, comumente chamadas de UREs). Embora esses subsídios não lhe proporcionem o mesmo potencialmente alterador de vida, aumento da riqueza como opções de ações, eles têm benefícios que você vai crescer para apreciar. (Neste artigo e em outros lugares deste site, o termo "estoque restrito" inclui URE, a menos que sejam mencionados separadamente).

Menos risco e valor mais claro.

O valor das opções de compra de ações depende de quanto (ou se) o preço da ação de sua empresa sobe acima do preço na data da concessão. Em contrapartida, o estoque restrito tem valor na aquisição, mesmo que o preço das ações não se tenha movido desde a concessão (ou mesmo se caiu).

Dependendo da sua atitude em relação ao risco e da sua experiência com os balanços no preço das ações da sua empresa, a certeza do valor do seu estoque restrito pode ser atraente. Em contrapartida, as opções conservadas em estoque têm um grande potencial positivo, mas podem ser "subaquáticas" (ou seja, ter um preço de mercado inferior ao preço de exercício). É por isso que o estoque restrito é geralmente concedido a um executivo recém-contratado. Pode ser premiado como um bônus de contratação ou compensação de benefícios e benefícios, incluindo opções in-the-money e benefícios de aposentadoria não qualificados, perdidos deixando um empregador anterior.

Você também pode achar mais fácil apreciar uma bolsa de estoque restrita porque seu valor monetário em seu bolso (ou seja, o preço das ações da sua empresa) é mais fácil de descobrir do que o valor de uma opção de estoque, o que é teórico. Uma outorga de opção de estoque envolve mais ações do que uma bolsa de estoque restrita comparável (uma FAQ neste site discute os índices de ações típicas das bolsas de ações restritas para concessões de opções comparáveis). No entanto, as opções de compra de ações podem nunca valer qualquer coisa: no pior caso, elas podem estar debaixo d'água após a aquisição e pelo restante do prazo da opção.

É claro que a própria essência do estoque restrito é que você deve permanecer empregado até ganhar seu valor. Embora você possa ter entre 30 e 90 dias para exercer opções de ações após a rescisão voluntária, as concessões não resgatadas de ações restritas geralmente são perdidas imediatamente. Assim, é uma algazarinha de ouro extremamente eficaz para mantê-lo em sua empresa.

Ao contrário de uma opção de estoque, que exige que você decida quando fazer exercício e o método de exercício a ser usado, o estoque restrito envolve decisões menores e mais simples. Quando você recebe as ações na aquisição - que pode basear-se simplesmente na passagem do tempo ou na realização de metas de desempenho - você pode ter uma escolha de métodos de retenção de impostos (por exemplo, dinheiro, vender ações para impostos) ou sua empresa pode automaticamente reteve as ações investidas suficientes para cobrir a retenção de impostos (consulte as FAQ detalhadas sobre métodos de retenção). O estoque restrito é considerado salário "suplementar", seguindo as mesmas regras tributárias e relatórios W-2 que se aplicam a concessões de opções de ações não qualificadas.

A decisão mais significativa com concessões restritas de estoque é se fazer uma eleição da Seção 83 (b) ser tributada sobre o valor das ações (ou seja, "propriedade") em concessão em vez de na aquisição. Seja para fazer esta eleição, nomeada após a seção do Código de Receita Federal que a autoriza, depende de você. (Não está disponível para RSUs, que não são "propriedade" na acepção da Seção 83 do Código da Receita Federal. Consulte as Perguntas frequentes sobre as principais diferenças entre estoque restrito e URE.)

Se uma eleição válida de 83 (b) for efetuada dentro de 30 dias a partir da data da concessão, você reconhecerá a partir dessa data uma receita ordinária com base no valor do estoque em concessão em vez de reconhecer o rendimento na aquisição. Como resultado, qualquer apreciação no preço das ações acima do valor da data de outorga é tributada nas taxas de ganhos de capital quando você vende o estoque após a aquisição.

Embora isso possa parecer fornecer uma vantagem, você enfrenta desvantagens significativas se o estoque nunca se entregar e você o perderá devido a perda de emprego ou outros motivos (veja um artigo relacionado sobre os riscos da eleição 83 (b)). Você não pode recuperar os impostos que você pagou no estoque perdido. Por este motivo, e a data de pagamento anterior dos impostos exigidos no valor da data de concessão, você costuma fazer melhor ao não fazer a eleição. No entanto, esta eleição oferece uma das poucas oportunidades de compensação a serem tributadas nas taxas de ganhos de capital. Além disso, se você trabalha para uma empresa inicial de pré-IPO, pode ser muito atraente para o estoque recebido como compensação quando o estoque tem um valor atual muito pequeno e está sujeito a um risco substancial de confisco. Aqui, o risco negativo é relativamente pequeno.

Ao contrário das opções de estoque, que raramente possuem direitos equivalentes a dividendos, ações restritas geralmente o autorizam a receber dividendos quando são pagos aos acionistas. Com RSUs, sua empresa decide se deve pagar equivalentes de dividendos.

Ao contrário dos dividendos reais, os dividendos sobre ações restritas são relatados em seu W-2 como salários (a menos que você tenha feito uma eleição da Seção 83 (b) na concessão) e não são elegíveis para a menor taxa de imposto em dividendos qualificados até após a aquisição. (Uma FAQ relacionada fornece detalhes sobre o tratamento tributário de dividendos.)

Se você receber ações restritas no lugar de algumas ou todas as opções de ações que foram concedidas em anos anteriores, você deve ajustar seu planejamento financeiro e tributário. Embora ambos os prêmios ofereçam uma exposição ao valor do estoque da empresa, eles o fazem em diferentes quantidades e de diferentes maneiras. Além disso, porque as opções oferecem maior alavancagem, eles também correm mais riscos. Os executivos, especialmente aqueles que estão perto da aposentadoria, podem precisar mudar sua estratégia de exercício de opções de ações para prêmios pendentes. Para detalhes, veja outro artigo.

Na maioria dos casos, a morte acelera completamente a aquisição ou desencadeia aceleração proporcional, dependendo da duração do serviço até a data da morte. Em alguns casos, sua empresa possui o critério de conquistar todos ou apenas uma parte do prêmio. Muitos planos ou acordos de concessão permitem que você designe um beneficiário que teria direito a receber as ações após sua morte. Caso contrário, as ações passariam pela propriedade do falecido.

O valor das ações restritas em caso de morte pode ser mais claro que o valor das ações de ações. O IRS exige o uso de uma fórmula de avaliação, como Black-Scholes, para estimar o valor das opções na data da morte do titular da opção. (Veja a seção Eventos de vida: Impostos de morte.)

Requisitos de propriedade de ações.

A maioria das grandes empresas agora possui diretrizes de ações para os principais executivos. Normalmente, apenas suas ações restritas adquiridas contam para os requisitos de propriedade, embora ações resgatadas não contabilizadas também possam contar. (As opções de estoque não exercidas raramente são contadas). Verifique o seu programa para obter detalhes.

Algumas empresas estabeleceram acordos e procedimentos que permitirão que eleja diferir a tributação da renda da data em que o estoque restrito ou a RSU se coleta até a data em que você escolheu receber as ações (consulte as FAQ detalhadas sobre a entrega diferida de ações com restrições unidades de estoque). Você então paga imposto de renda sobre o valor das ações na data da distribuição. No entanto, os impostos FICA, incluindo o imposto 1.45% do Medicare (mais o imposto adicional de 0,9% do Medicare para certos contribuintes de alta renda), são devidos na data de aquisição. Esses arranjos que permitem o diferimento da data em que os prêmios são tributados devem cumprir as regras de remuneração diferida da Seção 409A do IRC.

Os executivos seniores que são membros corporativos e todos os diretores precisam fazer os despachos da Seção 16 (Formulário 4 e / ou Formulário 5) mediante a concessão de ações restritas de aquisição de tempo. Verifique com o seu secretário corporativo ou escritório de conselheiro geral para as regras de arquivamento de estoque restrito que se baseiam apenas na reunião de obstáculos de desempenho. As regras da SEC segundo as quais a divulgação melhorada da remuneração dos executivos (adotada em 2006) requerem relatórios de procuração mais detalhados para ações restritas e subsídios de RSU do que as normas anteriores. Os detalhes aparecem em Prêmios de estoque nas tabelas de proxy (e notas de rodapé) para: Compensação resumida; Subsídios de Prêmios Baseados em Planos; Prêmios de capital em aberto no final do exercício social; e exercícios de opções de ações e ações vendidas.

Se você pode estar na posse de "informações não públicas relevantes" sobre sua empresa, você também deseja considerar a criação de um plano de negociação da Regra 10b5-1 para vender ações depois que elas se tornem investidas.

O estoque restrito não é mais maligno como meramente "pagar por um pulso", particularmente porque as empresas adicionam características de desempenho que desencadeiam ou concedem. Embora os especialistas prevejam que as opções de ações continuarão como o principal prêmio de incentivo de longo prazo para atrair, motivar e reter empregados e executivos chave, o papel das URE em particular está crescendo. As pesquisas mostram que é a principal substituição das opções de estoque. Apreciar seus benefícios e entender os detalhes do planejamento fiscal e financeiro relacionado o ajudará a maximizar seu valor.

Richard Friedman é o vice-presidente do Grupo de Benefícios e Remuneração da The Ayco Company, um dos principais fornecedores de serviços de planejamento financeiro para executivos em empresas públicas. Este artigo foi publicado unicamente por seu conteúdo e qualidade. Nem o autor nem a sua empresa nos compensaram em troca da sua publicação.

Subvenções de ações vs. Opções de estoque.

Bolsas de ações.

Quando uma empresa emite subsídios de ações, ele oferece compartilhamentos ou, como é geralmente o caso, promete dar-lhe ações, desde que atenda certas condições. Essas condições podem ser baseadas no tempo, como permanecer com a empresa por um determinado período ou com base em desempenho, como o cumprimento de metas de vendas. Os subsídios com condições são referidos como "restrito". As concessões tornam-se irrestritas, ou "adquiridas", "quot; quando você encontrou todas as condições e é livre para fazer o que quiser com o estoque - como vendê-lo. O tratamento tributário das bolsas de ações é bastante direto. No momento em que as ações são adquiridas, o valor justo de mercado das ações será tributado como receita ordinária. Então, se você tem 100 ações colete, e o preço da ação no momento é de US $ 25, então você deve impostos sobre US $ 2.500 de renda.

Opções básicas de opções de ações.

Quando uma empresa emite opções de compra de ações, está lhe dando o direito de comprar ações mais tarde, a um preço específico e predeterminado. Se este "preço de exercício" é inferior ao preço da ação do estoque no momento em que você exerce a opção, então você começa a comprar ações com desconto. Se o preço da ação for inferior ao preço de exercício, a opção não vale a pena. No entanto, você não precisa exercer a opção - é por isso que ele é chamado de "opção". & Quot; As opções possuem períodos de aquisição, assim como as concessões. Você pode receber uma opção, mas você não pode exercitar, por exemplo, dois anos.

Tratamento tributário das opções.

O tratamento tributário das opções de compra de ações depende se elas são "opções de ações de incentivo" e quot; (também chamado de opções qualificadas ou estatutárias) ou opções não estatísticas. Com opções de incentivo, você geralmente não impõe nenhum imposto quando recebe a opção ou quando a exerce. Quando você vende o estoque mais tarde, o imposto sobre ganhos de capital aplicará a diferença entre o preço de exercício (o que você pagou pelo estoque) e o preço de venda (o que obteve quando vendeu). Com opções não estatísticas, você não impõe nenhum imposto quando recebe a opção. Quando você exerce a opção, a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação - seu desconto, em outras palavras - é tributado como renda normal. Quando você vende o estoque, a diferença entre o preço de venda e o preço da ação quando você exerceu a opção é tratada como um ganho de capital.

Fazendo a escolha.

O uso de ações, em vez de dinheiro para compensar, recompensar ou motivar as pessoas, é atraente para as empresas que não querem se separar em dinheiro - especialmente startups, que podem ter fluxo de caixa fraco à medida que sairam do chão. Se uma empresa usa subsídios, opções ou uma combinação dos dois depende de suas circunstâncias particulares e da filosofia predominante de sua gestão. Uma inicialização pode preferir opções, por exemplo, uma vez que elas terão valor somente se a empresa for bem-sucedida. Uma empresa madura cujo preço da ação não pode disparar pode optar por subsídios restritos. Os funcionários geralmente não conseguem escolher se obtêm opções ou subsídios, mas cada um tem suas vantagens. Enquanto o estoque da empresa tiver algum valor, uma bolsa de ações também tem valor. Uma opção pode tornar-se inútil se o preço da ação não subir acima do preço de exercício durante o período em que o empregado pode exercer a opção. Mas as opções podem ter mais espaço para crescer, especialmente em empresas jovens.

Por que o estoque restrito é melhor do que as opções de estoque.

Muitas empresas estão preocupadas com a recomendação do Financial Accounting Standards Board (FASB) de que as opções de compra de ações sejam mostradas na folha de gastos da empresa. Especialmente as empresas de alta tecnologia e start-up estão preocupadas porque temem perder uma das suas excelentes ferramentas de recrutamento e motivação. Mas não há necessidade de se preocupar porque já existe uma melhor opção de compensação, opções de estoque restritas.

Motivação através de estoque restrito.

A emissão de ações restritas é uma ferramenta melhor motivadora do que a concessão de opções de estoque por duas razões.

Primeiro, muitos funcionários não entendem as opções de estoque. Eles não sabem que têm que tomar medidas para realizar qualquer ganho. É muito mais fácil para eles entender um período de aquisição em estoque restrito. O segundo motivo é que o estoque restrito pode não ser inútil, como as opções de estoque. Mesmo que o preço das ações caia, o estoque restrito conserva algum valor intrínseco.

A matemática é bastante simples. Uma concessão de opção de estoque com um preço de exercício de US $ 10 não tem valor quando as ações negociam em US $ 8. O estoque restrito atribuído ao negociar em US $ 10 ainda vale US $ 8. Enquanto isso, a opção de compra de ações perdeu 100% de seu valor, enquanto o estoque restrito só perdeu 20% de seu valor.

Propriedade do empregado através de estoque restrito.

Uma das vantagens que o estoque restrito tem de uma perspectiva de gestão é que, como uma ferramenta motivadora, permite que os funcionários pensem e atuem, como os proprietários. Quando um acordo de estoque restrito ganha, o empregado que recebeu o estoque restrito se torna automaticamente proprietário da empresa.

O funcionário não precisa tomar qualquer ação para se apropriar e agora tem direito a votar na reunião anual. Tornar-se um stakeholder também encoraja os funcionários a se concentrarem mais em cumprir os objetivos corporativos.

As opções de ações, por outro lado, fazem pouco para incutir um senso de propriedade e geralmente são vistas como uma aposta de alto risco que tem uma recompensa potencialmente grande.

Um funcionário pode investir alguns anos ajudando uma empresa a crescer e prosperar e ser compensado com opções de ações, mas sua lealdade é aumentar o preço das ações para que eles possam retirar e fazer um pacote. Esses funcionários geralmente escolhem ações que elevarão o preço das ações no curto prazo (para aumentar seu ganho potencial) ao invés de ter uma visão longa que, em última instância, ajuda a empresa a crescer e prosperar ao longo do tempo.

O que é um benefício tributável de opções de segurança (estoque)?

Nesta página.

Opções de segurança.

Uma garantia é uma parte do capital social de uma corporação ou de uma unidade de confiança de fundo mútuo que seja uma pessoa qualificada.

Muitos empregadores concedem opções aos seus empregados como forma de compensação. Essas opções dão ao empregado do empregador ou a uma pessoa qualificada com a qual o empregador não possui condições de mercado, o direito de adquirir uma garantia do empregador ou uma garantia de outra pessoa qualificada com a qual o empregador não lida com o comprimento de mercado .

Geralmente, as opções emitidas aos funcionários serão fornecidas sob um dos seguintes três tipos de planos:

Plano de compra de ações do empregado (ESPP): este plano permite que o empregado adquira ações em um preço com desconto (ou seja, por um valor inferior ao valor da ação no momento da aquisição das ações). Muitos ESPPs prevêem um atraso na aquisição das ações: um empregado contribui com um certo valor ao longo de um período de tempo e em períodos pré-especificados, o empregado pode comprar ações com desconto usando as contribuições acumuladas. O benefício é igual ao valor das ações, menos o valor pago.

Plano de bônus de ações: de acordo com este plano, um empregador concorda em fornecer as ações ao empregado sem encargos. Com efeito, o empregador concorda em vender ou emitir ações para o empregado sem nenhum custo.

Plano de opção de compra de ações: este plano permite que o empregado compre ações da empresa do empregador ou de uma empresa que não seja do tipo do mercado a um preço predeterminado.

Benefício tributável.

Quando uma corporação concorda em vender ou emitir suas ações para um empregado, ou quando uma doação de fundos mútuos concede opções a um empregado para adquirir unidades de confiança, o empregado pode receber um benefício tributável. Geralmente, o empregado recebe o benefício tributável no mesmo ano em que ele adquire as ações ou unidades ou, de outra forma, cede seus direitos ao abrigo do contrato de opção. No entanto, quando certas condições são satisfeitas, o benefício tributável é diferido até o ano em que o empregado dispõe das ações. Para obter mais informações, consulte "Descida de opções de segurança para alienação de ações de uma empresa privada com controle canadense - Parágrafo 110 (1) (d.1)".

O benefício tributável é a diferença entre o valor justo de mercado (FMV) das ações ou unidades quando o empregado os adquiriu e o valor pago ou a pagar por eles, incluindo qualquer valor pago pelos direitos de adquirir as ações ou unidades . Além disso, um benefício pode ser acumulado para o empregado se os seus direitos ao abrigo do contrato se tornarem adquiridos em outra pessoa, ou se eles transferirem ou venderem os direitos.

As ações ou unidades de confiança são consideradas como adquiridas quando a propriedade legal das ações ou unidades foi transferida e o vendedor tem direito a receber o pagamento. Em geral, isso ocorreria onde as ações ou unidades foram transferidas para o empregado / corretor e pagas.

Inclua esse benefício na caixa 14, "Renda de emprego", e na área "Outras informações", de acordo com o código 38 na parte inferior do boletim T4 do funcionário. Além disso, mostre as deduções que o empregado tem direito na área "Outras informações" do boletim T4, conforme explicado no restante desta seção.

Um empregador pode permitir que um empregado receba dinheiro em vez de valores mobiliários em troca de suas opções. Geralmente, o pagamento em dinheiro é igual à diferença entre a JVM dos valores mobiliários no momento em que as opções teriam sido exercidas e o valor pago ou a ser pago pelos valores mobiliários. Essa diferença é igual ao benefício de emprego que o empregado é considerado como tendo recebido.

Se um funcionário renuncia a um direito de opção de compra de ações a um empregador em troca de um pagamento em dinheiro ou outro benefício em espécie, o empregado pode reclamar a dedução das opções de segurança se eletivo ou o empregador pode reclamar o saque como despesa, mas não ambos. Se o empregador optar por não reclamar o saque como uma despesa, o empregador deve fazer uma eleição para fazê-lo de acordo com a subseção 110 (1.1), inscrevendo este montante de acordo com o código 86, "Eleição de opções de segurança", na "Outras informações" área do deslizamento T4. Isso permitiria ao empregado reivindicar a dedução nos termos do parágrafo 110 (1) (d). O valor que você relata ao abrigo do código 86 pode ser diferente do benefício tributável que você deve incluir na renda do empregado na caixa 14 e no código 38.

Se o código 86 do T4 não for inserido, isso significa que o empregador decidiu reclamar a despesa e o empregado não poderia reivindicar a dedução nos termos do parágrafo 110 (1) (d). Para obter mais informações, vá na folha de pagamento.

Você não pode optar por adiar a opção de segurança.

Quando o exercício ou a eliminação de uma opção não resultará em um benefício tributável do emprego?

O exercício ou alienação de uma opção não resultará em um benefício tributável quando:

O benefício conferido pelo contrato de opção não foi recebido em razão do emprego do empregado. Se o funcionário também é acionista ou detentor de unidade, é uma questão de fato se ele ou ela recebeu as ações ou unidades como acionista, um detentor de unidade ou um empregado. Não havia intenção de emitir valores mobiliários nos termos do contrato, mas havia a intenção de emitir um pagamento em dinheiro ao empregado como meio de compensação (isto é, sob um plano de estoque fantasma).

Declaração de privacidade.

As informações que você forneceu através desta pesquisa são coletadas sob a autoridade da Lei do Departamento de Emprego e Desenvolvimento Social (DESDA) com o objetivo de medir o desempenho do Canadá. ca e melhorar continuamente o site. Sua participação é voluntária.

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Se você deseja obter informações relacionadas a esta pesquisa, você pode enviar um pedido ao Departamento de Emprego e Desenvolvimento Social de acordo com a Lei de Acesso à Informação. As instruções para fazer um pedido são fornecidas na publicação InfoSource, cujas cópias estão localizadas nos Centros locais do Service Canada.

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Atividades e iniciativas do governo do Canadá.

Declaração para marcar o Ano Novo.

O primeiro-ministro Justin Trudeau deseja o Canadá um feliz ano novo.

Oito propriedades adicionadas à lista do Canadá de Patrimônio Mundial da UNESCO.

A ministra McKenna adiciona 8 propriedades à lista de candidatos do Canadá, Património Mundial da UNESCO.

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